La Asociación Argentina de Capital Privado, Emprendedor y Semilla (ARCAP) y Microsoft presentaron una nueva versión del Estudio de la Industria de Capital Privado, Emprendedor y Semilla en Argentina (*) que analizó la evolución de las inversiones en el ecosistema emprendedor local durante 2020.
Durante el evento de presentación del estudio, Amartino aseguró que en este contexto de pandemia, trabajar cerca de las startups les dio a las empresas una agilidad vital para sobrevivir. “Más allá de nuestra plataforma tecnológica, tratamos ayudar a los startups a acelerar su crecimiento dándoles acceso a los clientes que ya tenemos”, comentó.
En efecto, una de las principales conclusiones del estudio es que, a pesar del año de pandemia, la industria sigue activa y dinámica, no solo continuaron registrándose transacciones, sino que los emprendimientos financiados demostraron ser innovadores y contar con las herramientas necesarias para adaptarse a las nuevas circunstancias.
“2020 mostró que lo digital es más necesario que nunca. En nuestro país el año pasado crecieron aquellas startups que supieron ofrecer activos digitales valiosos y diferenciales. No es casualidad que las verticales que más crecieron hayan sido biotecnología, software as a service y educación, son tres industrias con mucho potencial cuyo desarrollo estuvo asociado a la pandemia. Hoy en día necesitamos empresas que sean capaces de ofrecer servicios que permitan optimizar procesos y tareas que ayuden a las organizaciones en sus procesos de transformación digital. Desde Microsoft for Startups buscamos apoyar a estas empresas sumándoles valor para que puedan escalar sus negocios. Trabajamos junto a ellas aprovechando nuestras ventajas: escala global, acceso a clientes y expertos técnicos para poder escalar su negocio a medida que sea necesario, aún en tiempos desafiantes como este”, explicó Amartino.
“Si bien queda mucho camino por recorrer en cuanto la diversidad en los equipos emprendedores, el 2020 mostro ratios históricos de participación de mujeres como CEOs de las empresas financiadas con capital emprendedor, así como también en la proporción de mujeres fundadoras y en la distribución de equipos diversos. En este sentido, el contexto de pandemia que vivimos en 2020 puede haber colaborado en este ángulo, dando mayor flexibilidad las mujeres a través del trabajo remoto sumado a las diversas iniciativas que se han lanzado en los últimos años, con el propósito de incrementar la diversidad en los equipos como lo fueron: el fomento de participación femenina en carreras relacionadas con la ciencia, tecnología, ingeniería y matemáticas, fondos de inversión con foco mujeres y diversidad, programas ejecutivos en las universidades que promueven la mayor participación de mujeres en las aulas, entre otros”, sostuvo, por su parte, Lorena Suárez, Venture Capital Manager de Grupo Supervielle y Responsable de Comisión de Research en ARCAP.
Suárez comentó que en 2020 hubo mucha incertidumbre en todas las industrias: “A partir de marzo vimos que los emprendimiento y gestores de fondo hicieron un stop para entender escenarios a futuro. Marzo y abril fueron más de observar y ayudar a su portafolio de empresas invertidas”, dijo. Sin embargo, en el año completo destacó que no hubo caídas drásticas y que de hecho la cantidad de emprendedores creció.
Asimismo, destacó que existe una tendencia creciente en el lapso 2016 a 2020 en cantidad de emprendimientos financiados. “La segunda muy buena noticia es que la cantidad de dinero disponible se multiplicó mas que por 9, y no solo consiguen en una primer ronda de inversión más pequeña, sino que levantan siguientes rondas de capital con valores más altos”, enfatizó.
Durante 2020 se registraron un total de 95 transacciones de capital emprendedor y semilla, esto representó un leve aumento respecto a 2019. Por otra parte, la suma de todas las transacciones llegó a los U$S 347,2 millones, un monto 14% menor que lo registrado el año anterior.
Cabe destacar que 2019 fue un año récord en transacciones en capital emprendedor y semilla: se alcanzaron los U$S 403,3 millones, dentro de los cuales hubo cinco transacciones por U$S 376 millones, que representaron el 93% del total. Es decir, el 7% restante fueron 86 transacciones por U$S 27 millones. En 2020 hubo tres transacciones extraordinarias por U$S 291 millones, que representaron el 84% del total. El 16% adicional fueron 92 transacciones por U$S 56 millones. De esta manera, Suárez hizo especial hincapié en que, si se excluyen las inversiones extraordinarias o atípicas, 2020 es un año récord en transacciones totales y en monto.
Principales datos del Estudio
· Por verticales
Capital Semilla: Las transacciones en capital semilla son operaciones que generalmente varían entre los USD 25.000 hasta USD 1 millón. Es una ronda de financiamiento que le permite al emprendimiento salir al mercado y probar/validar la respuesta de los clientes y en algunos casos expandirse a nivel nacional. En 2020 se registraron 69 transacciones en este segmento, un número que se mantiene estable durante los últimos tres años.
En 2020 se invirtieron USD 16,7 millones en capital semilla. A pesar de que la cantidad de transacciones fue prácticamente la misma en 2019 y en 2020, este año se observa un aumento en el monto total invertido del 17,6%. Es decir que, en promedio, las transacciones realizadas 2020 fueron más grandes en monto que las realizadas el año anterior.
Los principales verticales invertidas en este segmento son: biotecnología (23,5%), software (16,2%) y EdTech/AgTech (8,8%).
Capital emprendedor: En Argentina, en general, las inversiones que son consideradas de capital emprendedor son aquellas de más de USD 1 millón. Los gestores de capital emprendedor validan la tracción de mercado e invierten capital que posibilite la escalabilidad. En 2020 se registraron 26 transacciones en este segmento. Desde 2016 hay una tendencia de crecimiento sostenido en el número de transacciones de Capital Emprendedor. En 2020, incluso en una coyuntura particular, la tendencia se mantuvo.
En cuanto a los montos, el año pasado se registraron USD 330,5 millones. Desde 2016 hay una tendencia de crecimiento sostenido en el número de transacciones de capital emprendedor. En 2020, incluso en una coyuntura particular, la tendencia se mantuvo.
Los principales verticales invertidas en este segmento son: software (33,3%), EdTech (18,5%) y Commerce (11,1%).
Al ser consultada por este medio acerca de los verticales que están atrayendo a a startups y que pudieron destacarse en las rondas de inversión en este 2021, Suárez señaló que el sector Salud está presentando mayor participación y actividad, y dijo que “un segmento que está creciendo muchísimo y muy incipiente en el mundo emprendedor es el de las criptomonedas“.
· Perfil de las empresas
A nivel geográfico, el 56,3% de las startups invertidas se ubica en CABA, el 16,3% en la provincia de Buenos Aires, el 13,8% en Santa Fe y el 5% en Córdoba. Sobre el total de las empresas, un 70,3% ofrecen productos o servicios B2B y el 29,7% B2C.
· Género
Genero del o la CEO: Desde 2017 hay una tendencia creciente: aumenta sostenidamente el porcentaje de CEOs mujeres en emprendimientos que reciben financiamiento. En 2020 creció el porcentaje de emprendimientos financiados que tienen una CEO mujer, el número alcanzó al 13,7%.
Gráfico 8 – Por género de los equipos fundadores
Casos
Durante el evento Amartino presentó dos casos de startups que utilizan tecnolgía Microsoft y han sido exitosas en rondas de inversión y crecimiento. Tal es el caso de Drixit, presentada como la primera startup argentina que digitaliza las plantas industriales. Se trata de una startup argentina fundada a fines de 2018. En muy poco tiempo, crearon una solución que permite a grandes empresas industriales, de oil & gas, manufactura y minería establecer protocolos de seguridad automatizados para sus trabajadores. Desarrollaron el primer Elemento de Protección Personal (EPP) digital, que ayuda a detectar y anticipar comportamientos de riesgo o accidentes en una planta y poder evitarlos o resolverlos a gran velocidad. A su vez, junto a la tecnología de Microsoft Azure y con la multiplicidad de datos provistos por sus dispositivos, logran contar con toda la data y análisis de la operación, con el potencial que eso conlleva para mejorar proactivamente los procesos productivos. Actualmente, trabajan con grandes empresas nacionales, como Techint e YPF y ya tienen presencia en Brasil, Chile y Estados Unidos.
“El 2020 fue un año desafiante para Drixit. Nuestra solución garantiza la distancia social y permite seguir operando, por lo que tuvimos un crecimiento exponencial tanto en clientes como en equipo, que se triplicó. Esperamos seguir consolidando ese crecimiento este año, con miras a una mayor expansión”, dijo Mariano Focaraccio, CEO y fundador de Drixit Technologies. “Estamos convencidos del gran potencial de crecimiento y mejora que la industria tiene al digitalizarse y el año pasado comprobamos los cambios que se dan al invertir en ello. Es un antes y un después en la industria”.
El otro caso fue el de Mofiler. Si los datos son el nuevo petróleo, el equipo de esta startup lo entendió muy bien. Son una de las primeras de monetización de datos en la región que ofrecen Insights as a Service. Este producto le da la oportunidad a cientos de empresas (desde retail, teatros, publicidad en vía pública hasta gobiernos) de contar con una variada y múltiple cantidad de información. A partir de herramientas de análisis de datos de Microsoft Azure, como Azure Databricks, pueden conocer en detalle los recorridos que hacen las personas en una tienda, detectar qué producto miraron por más tiempo, a qué locales fueron antes y después, si frenaron a mirar un aviso en la calle, etc. Toda esta información es anónima, respeta los estándares de las regulaciones como GDPR, y sirve para reconocer cuáles son los intereses de los posibles consumidores y acercarles una oferta de productos, beneficios o sugerencias acorde a sus gustos y necesidades. También, le sirve a las empresas para modificar sus estrategias de venta, acercamiento a sus usuarios y su posicionamiento online y offline.
“La startup la creamos en 2017 y 2020 fue nuestro año de mayor crecimiento. Actualmente somos seis personas trabajando y tenemos operaciones en Argentina, Estados Unidos y Brasil, donde analizamos 120 mil puntos de interés a la red de farmacias más grande del país. El año pasado hubo una gran aceleración del uso y demanda de la plataforma para llegar a más consumidores y de la mejor manera posible. Al mismo tiempo, durante 2020, muchas compañías nacidas del offline empezaron a mirar el online como una oportunidad de reconversión y confiaron en Mofiler para avanzar en este sentido. Gracias a nuestras herramientas pudimos ayudar a nuestros clientes a trazar ese puente entre dos mundos”, comentó Bryan Tafel, Co-Fundador y CEO de Mofiler.
Microsoft for Startups
Microsoft for Startups es un programa destinado a ayudar a las startups a acelerar su crecimiento al darles acceso a clientes, tecnología, soporte y comunidades técnicas. Después de escuchar las necesidades de la comunidad emprendedora el programa se enfoca en tres pilares:
Acceso a los clientes de Fortune 500: Una de las principales necesidades de los fundadores e inversores B2B es conectarse con nuevos clientes. Utilizando el marketplace de Microsoft pueden acceder a nuevos mercados y segmentos de clientes brindándoles además acceso al ecosistema de socios y vendedores, así como también a nuevos y más ágiles canales de ventas.
Acceso a la nube y herramientas: Brindamos acceso a la nube a través de créditos. Azure es el servicio más abierto para que las empresas puedan usar las herramientas y lenguajes que elijan. También se integran a este programa: GitHub, PowerPlatform y Office365.
Conexión con comunidades locales: Mediante espacios de relacionamiento, intercambio de ideas y el acceso a recursos tecnológicos y empresariales que son vitales para la innovación.
Más información
Metodología: Durante el mes de diciembre de 2020, ARCAP, junto con EY Argentina y OLFE, envió una encuesta a los Gestores de Fondos solicitando información sobre los compromisos de capital e inversiones realizados durante el segundo semestre de 2020. Esta información se agregó a la obtenida en la encuesta del primer semestre del año. A través de fuentes complementarias de información (OLFE y capturada a partir de fuentes públicas), se identificaron transacciones adicionales, esto incluye las realizadas por Gestores de Fondos del exterior. Integrar estas fuentes de información permite tener un panorama más acabado de la actividad en Argentina en el período bajo análisis. Dos aclaraciones: 1) En el caso de Capital Emprendedor, el reporte considera inversiones realizadas en startups fundadas en Argentina, incluso cuando las rondas de financiamiento que cierren se utilicen para comenzar o profundizar sus procesos de internacionalización. 2) Se considera una transacción a cada inversión que cada gestor de fondo notificó. En algunos casos, hay más de una transacción en la misma compañía, pero las compañías no están repetidas cuando se analizan los indicadores de género, tipo de compañía, localización y vertical.
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